ConocoPhillips adquirirá Marathon Oil por $22.5 mil millones en la última fusión energética
ConocoPhillips acordó el miércoles comprar Marathon Oil en un acuerdo valorado en $22.5 mil millones, la última de una serie de megafusiones en la industria del petróleo y el gas, mientras las empresas buscan fortalecer sus reservas.
La industria del petróleo y gas en Estados Unidos ha experimentado una ola de consolidaciones en los últimos dos años. El año pasado fue uno de los más activos, con acuerdos de fusiones y adquisiciones valorados en $250 mil millones. Este impulso ha continuado este año, ya que el mercado de valores sigue en auge y la producción de petróleo en EE.UU. alcanza nuevos récords.
La oferta de ConocoPhillips, completamente en acciones, equivale a $30.33 por acción de Marathon, lo que representa una prima de casi el 15% según el cierre de las acciones el martes, de acuerdo con los cálculos de Reuters. La transacción, que incluye $5.4 mil millones en deuda de Marathon, se espera que se cierre en el cuarto trimestre de 2024.
Se prevén ahorros de costos de $500 millones dentro del primer año completo tras el cierre de la transacción. La adquisición añade más de 2 mil millones de barriles de reservas al portafolio de ConocoPhillips.
Marathon Oil tiene operaciones en la cuenca de Bakken en Dakota del Norte, la cuenca del Pérmico en Delaware del Norte y la cuenca Eagle Ford en el sur de Texas, regiones que son objetivos principales para los productores que buscan aumentar su inventario.
Las acciones de Marathon Oil subieron un 5.5% a $27.22, mientras que las acciones de Conoco cayeron alrededor de un 3% en las operaciones previas al mercado.
“Esta adquisición de Marathon Oil profundiza aún más nuestro portafolio y se ajusta a nuestro marco financiero, agregando inventario de alta calidad y bajo costo de suministro adyacente a nuestra posición líder en el sector no convencional de EE.UU.,” dijo el CEO de ConocoPhillips, Ryan Lance.
El acuerdo sigue a la adquisición de Pioneer Natural Resources por parte de Exxon Mobil, anunciada en octubre, y la fusión propuesta de $53 mil millones de Chevron con Hess, que fue aprobada por los accionistas de esta última el martes.
La actividad de consolidación en la industria ha atraído un mayor escrutinio antimonopolio, con la FTC revisando acuerdos multimillonarios, incluidos los que involucran a Chevron, Diamondback Energy, Occidental Petroleum y Chesapeake Energy.
Los analistas de RBC calificaron el acuerdo con Marathon como una “transacción sorpresa”, pero ven que la mezcla de activos encaja bien y fortalece los activos terrestres de ConocoPhillips, al tiempo que refuerza su presencia global en GNL.
ConocoPhillips también agregó que se desharía de casi $2 mil millones en activos.
La compañía planea aumentar su dividendo base en un 34% a partir del cuarto trimestre de 2024. Después del cierre de la transacción, espera recomprar más de $7 mil millones en acciones durante el primer año completo.